項目投資風險規(guī)避及償債能力綜合分析-擇優(yōu)推薦

投資收益的長期穩(wěn)定及增長是投資持續(xù)發(fā)展的基礎，也是投資持續(xù)發(fā)展評價的標準。評價專題包括產品（服務）的需求、核心能力和環(huán)境資源問題。如果投資涉及的產品需求不具有穩(wěn)定性，那么它的風險將大大增加，投資回報的收益時間將會比預期投資周期大大縮短。因為企業(yè)擁有的核心能力是企業(yè)長期競爭優(yōu)勢的源泉，積累、保持和運用核心能力是企業(yè)長期的根本性戰(zhàn)略?？沙掷m(xù)發(fā)展承認并要求體現出環(huán)境資源的價值。

健全企業(yè)風險評估機制

(一)目標設定

目標設定是風險識別和風險分析的前提，企業(yè)應當按照長短期經營目標和戰(zhàn)略發(fā)展目標，設定相關的經營指標、財務報告指標和資產安全等指標，并根據企業(yè)的風險偏好、設定的目標和指標合理確定企業(yè)整體風險承受能力和具體業(yè)務層次上的可接受的風險水平。在設置風險偏好時，通常由企業(yè)管理層制定并由董事會批準，并可以借助企業(yè)利用可用資本去承擔“壞情況”風險的百分數是多少等問題進行評定，除此外還要設置風險容忍度，風險容忍度是指實現一項具體目標可以接受的偏離程度，并用那些與度量目標相同的單位進行度量。風險容忍度通常要考慮日常經營風險、偶發(fā)事件和極端承受力的容忍度。在經營指標、財務報告指標和資產安全指標的設定方面要考慮其行業(yè)特性和指標的有效性，同時在考慮非系統(tǒng)風險指標的同時，還應考慮國家政策變化、匯率變動、金融危機等系統(tǒng)性風險，并為其設定相應指標。

風險避免

風險避免是指主動放棄或者拒絕實施某些可能引起風險損失的方案，也是處置風險徹底的一種方法，它能夠在風險事件發(fā)生之前完全消除由該風險所造成的損失。但風險規(guī)避的方法也具有局限性，只有當某一特定風險導致的損失頻率和損失幅度都相當高并且采用其他風險管理方法的成本大于收益時才可以使用，否則就會因為風險規(guī)避而否定項目的實施，從而也失去項目盈利的可能性。因此，應建立風險事故數據庫，它是進行風險預警的有效工具。通過對發(fā)生在企業(yè)外部和內部的風險事故進行分析，測試企業(yè)自身的風險管理程序，能夠起到激勵和警惕管理層的作用，從而促使其加強風險管理措施的實施并阻止企業(yè)內的風險發(fā)生，同時建立風險事故數據庫，還可以根據導致損失的頻率和幅度確定風險防范的措施。

與定性衡量指標一樣，定量衡量指標測算在確定權重時也沒有統(tǒng)一的標準，應該根據企業(yè)的具體情況來綜合確定。權重確定下來后，風險因素相應評分的計算根據沃爾評分法來進行。后，在得出評估結構或將百分制評分換算成五分制標準評分，這主要是為了定性評估指標與定量評估指標具有一定的可比性。另外，針對定量衡量指標量化而言，權重就是每個指標的評分，評分值的計算主要分為以下兩種情況：，如果計算出的相對比率大于1時，用權重與相對比率相乘計算出評分值；第二，如果計算出的相對比例小于l時，用權重與l相乘計算出評分值。通過這兩種計算評分值的方法，不僅能夠準確地評估風險，而且也不會對整個量化結果產生影響。