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并購估值書誠信企業(yè)「多圖」

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發(fā)布時間:2020-11-14 03:10  






成本法是在目標企業(yè)資產(chǎn)負債表的基礎上,通過合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債從而確定評估對象價值。理論基礎在于任何一個理性人對某項資產(chǎn)的支付價格將不會高于重置或者購買相同用途替代品的價格。主要方法為重置成本(成本加和)法。

市場法是將評估對象與可參考企業(yè)或者在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權益、證券等權益性資產(chǎn)進行對比以確定評估對象價值。其應用前提是假設在一個完全市場上相似的資產(chǎn)一定會有相似的價格。市場法中常用的方法是參考企業(yè)比較法、并購案例比較法和市盈率法。



方向定位。在某個行業(yè)已經(jīng)深耕細作幾十年了,對這個行業(yè)熟悉了,就安心的堅定的在細分領域去做,不要輕易去跨界。

目標搜尋。什么目標是1好的?適合你的,能夠和你有匹配,和產(chǎn)業(yè)上有協(xié)同就是好的,不要去追逐太多的熱點。

溝通。所有的并購溝通基本都是高層之間溝通,因為終拍板決策的絕1對都是老大。首先兩個老大之間能不能合拍,物以類聚,人以群分,不是一個類型的人,很難搞到一起。另外,如何找到談判的切入點,就要看彼此需要什么,投資本質上就是一種交換,你拿什么去交換?你是拿資金、資產(chǎn)交換,還是拿資源交換?手上沒有牌交換是不行的。




并購談判。談判節(jié)奏的把握,有時候就是一種心理上的博弈。一個并購案例真正做下來大概需要半年到一年的時間,在談判的過程中,對項目的了解,對合作對手的認識,你的設計方案,都會發(fā)生變化,可能和剛開始談的設想會完全不一樣。

退出和風1控。首先要把法律文本搞清楚,所有的協(xié)議,文本要非常嚴謹,文本確實很多,但關鍵點必須要親自看。第二是設定一些條款,比如業(yè)績對du、現(xiàn)金補償、股份補償、履約質押等,業(yè)績對du這些年用的比較多,是平衡企業(yè)高估值的一個迫不得已的辦法。




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