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在采訪中日報記者還了解到,鐵礦石期現(xiàn)貨市場參與者較為成熟,對應(yīng)的期權(quán)交易具有良好的投資者基礎(chǔ)。眾多行業(yè)人士均表示,豆粕、玉米等期權(quán)的成功上市和平穩(wěn)運(yùn)行培育了大量的合格期權(quán)投資者。豆粕期權(quán)和玉米期權(quán)的交易原理、避險策略、行情研判以及風(fēng)險管理等多個方面都可以為鐵礦石期權(quán)投資者提供經(jīng)驗(yàn)借鑒,促使鐵礦石期權(quán)的投資者快速成長,為鐵礦石期權(quán)的交易和運(yùn)行奠定了堅(jiān)實(shí)的市場基礎(chǔ),保障鐵礦石期權(quán)市場理和穩(wěn)定運(yùn)行?! ‰m然鐵礦石期權(quán)尚屬于“新鮮事物”,但鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對期權(quán)工具并不陌生。大商所較早組織開展的場外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目,在鐵礦石市場已經(jīng)取得較好成果,至2018年,累計(jì)有11家煤焦鋼企業(yè)參與14個鐵礦石試點(diǎn),推動產(chǎn)業(yè)客戶認(rèn)識期權(quán)的特點(diǎn)和優(yōu)勢,為鐵礦石場內(nèi)期權(quán)培育了一批成熟投資者,上市鐵礦石期權(quán)具有良好的客戶基礎(chǔ)和投資者需求支撐。
2019年中國鋼鐵產(chǎn)量強(qiáng)勁增長的另一項(xiàng)重要原因,還在于產(chǎn)能利用率有了提高。隨著大規(guī)模投資的進(jìn)入,近些年來全國鋼鐵企業(yè)科技水平和管理水平有了相應(yīng)提高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年季度,全國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率同比提高了近2個百分點(diǎn),一些民營鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)超過了85%?! 〔粌H如此,這些年來,有關(guān)部門“鐵腕環(huán)?!?,對于鋼鐵企業(yè)工業(yè)排放提出了更高要求。適應(yīng)這一高壓態(tài)勢,鋼鐵企業(yè)優(yōu)先高品位鐵礦石使用,也在一定程度上提高了既有鋼鐵產(chǎn)能的產(chǎn)出率,即產(chǎn)能利用率獲得很大提高。按照目前粗鋼實(shí)際產(chǎn)能與產(chǎn)量測算,2019年中國鋼鐵工業(yè)產(chǎn)能利用率在80%左右,甚至超過了80%,進(jìn)入了較為合理水平。上述幾個方面因素的同時疊加,當(dāng)然會使得中國鋼鐵產(chǎn)量獲得繼續(xù)增長的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?! ⊥瑫r,中國鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量與品種種類繼續(xù)提高與增加,進(jìn)一步降低了進(jìn)口依存。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2018年1-10月全國進(jìn)口鋼材977.9萬噸,同比下降11.9%?! ?019年鋼鐵產(chǎn)量強(qiáng)勁增長,對于中國鋼材市場的健康成長功不可沒。
在實(shí)際業(yè)務(wù)中,買方可以根據(jù)一個預(yù)期價格支付總貨款,以完成現(xiàn)貨交易。在賣方點(diǎn)價后,根據(jù)點(diǎn)價價格、事先確定的基差、鐵品位升貼水等形成終貿(mào)易價格,以此結(jié)算貨款,多退少補(bǔ)。這樣一來,“先交貨后點(diǎn)價”的操作模式可以在保障雙方利益、對沖價格風(fēng)險的前提下更靈活地開展業(yè)務(wù)?! 吨袊苯饒蟆酚浾吡私獾?,在此次基差貿(mào)易之前,淡水河谷早在2015年就探索嘗試在中國港口進(jìn)行混礦生產(chǎn),2017年開始在中國港口推出現(xiàn)貨銷售業(yè)務(wù)?! ?shí)際上,境外礦山在國際鐵礦石貿(mào)易中采用計(jì)價、用定價方面,淡水河谷并非個例。據(jù)了解,力拓和FMG今年也成立了中國貿(mào)易公司,在中國港口開展計(jì)價的現(xiàn)貨貿(mào)易,其價格參考港口現(xiàn)貨和價格等?! ?018年,淡水河谷現(xiàn)貨銷售量達(dá)到1800萬噸。近期,淡水河谷以價格為參考進(jìn)行現(xiàn)貨銷售,是境外礦山繼長協(xié)定價、普氏指數(shù)定價模式之后的又一次全新定價模式。以往國際鐵礦石貿(mào)易以普氏指數(shù)為定價依據(jù)、以美元為計(jì)價結(jié)算貨幣的局面有望改觀。